THE POWER OF NIGHTMARES: THE RISE OF THE POLITICS OF FEAR analyserer den pågående”krigen mot terror” og forsøker å avdekke realitetene som ligger bak retorikken. Filmens hovedargument er at myndigheter og medier sterkt overdriver den konstante faren for terror, og bevisst spiller på frykten en slik overhengende trussel skaper i befolkningen. Ved å ta utgangspunkt i ideologiene bak den amerikanske neokonservatismen på den ene siden og den moderne, radikale islamismen på den andre, forsøker regissør Adam Curtis å peke på sentrale likheter og forskjeller som kan være med på å forklare den spente situasjonen på den internasjonale politiske arenaen i dag. Filmen ser nærmere på hvordan de to retningene fant en felles fiende i kommunismen, og kjempet side ved side når Afghanistan ble forsøkt invadert av Sovjetunionen på 1980-tallet. Etter kommunismens fall har de to distansert seg stadig lenger fra hverandre, og krigshissere på begge sider har bidratt til en stadig mer anspent tone. Curtis analyserer vestlige mediers ukritiske fremstilling av Al Qaida som et verdensomspennende terroristnettverk og stiller spørsmål ved organisasjonens eksistens.